授之以渔 让老同志们理财之路越走越宽

面对价格急剧波动、纷繁激荡突变的市场环境，如何使自己的资产价值得到合理的保值增殖，是近期我校老同志们相聚时最热议的话题。为开拓大家的理财思路，离退休处于11月16日邀请东海证券北京西三环北路营业部资深投资顾问范军为老同志们进行了一次生动的理财知识讲座。

在讲座中，范军根据老同志们的心理特点及理财需求，运用多媒体的教学设备，有针对性的就物价上涨的动因；如何理财才能让自己财产组合保值增值；如何根据自己的风险偏好找到适合自己的投资方式等大家普遍关心的问题作了阐释和演示。他还就新型理财工具—券商集合理财产品与基金的区别做了更为详尽的解读。

券商集合理财业务是券商发行的，由券商进行管理的一种理财产品。券商集合理财计划和公募基金一样都是集中投资者的资金进行专家理财，均以权益类和固定收益类产品为主要投资目标，投资人的资产均设立专门账户，由资产管理人管理、由独立的托管银行进行托管。两者都具有专业的研究队伍和丰富的管理经验。至于两者的区别，主要有以下三点：

　 1)准入门槛不同。目前券商对参加集合理财的客户资金门槛有一定要求，限定性首次参与的资金必须达到5万元，非限定性的则要达到10万元。而开放式基金认购起点却仅为1000元，如果定期定额申购，起点最低可以降到200元左右。

　　2)收益不同。①投资收益不同：虽然两者投资范畴基本一致，不过由于券商集合理财产品在投资范围上可以投资开放式基金，这就使得券商可以选择优秀的基金，投资收益率会高于开放式基金的平均收益率。②管理人的收益不同：基金管理人的收益来源于管理费用，而券商的收益不仅来源于管理费还包括业绩分成。业绩分成的收益方式对管理人有激励作用，也公平对应于其承担的风险。

3)操作限制不同。监管部门对基金的持仓量是有限制的，不得低于60%。我们假设一只基金全部资金都做股票，那么无论市场是上涨还是下跌，该基金最少要持有60%仓位的股票。如果赶上08年那样的持续下跌，基金净值显然会深受此限制拖累。而券商集合理财产品则没有该限制，可以自由决策仓位的多少直至空仓。

他还结合自己的工作实践，举例介绍了一种适合老同志们这样需要相对稳定投资收益、对流动性要求不高人群的券商理财产品—东海稳健增值集合资产管理计划。

听完讲座，老同志们踊跃提出自己的问题，范军都从证券从业人员的角度一一进行了清晰、详尽地解答。要说这次讲座收获最大的人，当属退休的魏老师。他不仅对购买ETF基金产品的相关流程有了明确了解，更高兴通过专业人士讲解，知道在自己的投资组合中也应该配置低风险、收益稳健的债券类理财产品，以规避市场动荡时，股票及股票型产品所体现的高风险。

讲座后，离退休处分党委书记郭岩海与范军等一行人进行了坦诚的交流。郭书记感谢东海证券营业部的同志们不计报酬、义务为我校老同志普及理财知识；更希望今后双方有更多的合作机会，共同为提高老同志们理财水平出份力。